今年 5 月起，DDR4内存市场供需失衡逐渐显现，预计 7 月底缺货程度将达到顶峰，推动价格显著上涨。业内分析认为，DDR4 需求拐点或推迟至 2026 年，且部分客户因刚性需求将长期维持 DDR4 使用。
随着原厂陆续宣布 DDR4 进入 EOL（End of Life）阶段，产能持续收缩，供给缺口逐渐由南亚科等台湾厂商填补，其中南亚科在 8Gb 以下产品布局尤为完善，成为当前供给主力。
从应用端看，支持 DDR4 的 CPU 平台仍广泛存在于网通、电视等领域。对客户而言，若因缺货转向 DDR5，整体平台更换成本远高于 DDR4 涨价幅度，因此多数选择维持现状。以医疗设备为例，一台价值 100 万美元的设备，不会因存储成本从 100 美元升至 200 美元而重新设计 —— 漫长的医疗认证流程使其更倾向于保留 DDR4。这种刚性需求将支撑 DDR4 价格在未来一段时间内保持高位。
展望后市，7 月底后 DDR4 供需缺口将逐步收窄，但大规模向 DDR5 过渡可能要等到 2026 年，预计 2025 年上半年仍以 DDR4 为主，下半年或出现转向迹象。

SK 海力士：NAND 市场短期疲软，AI 驱动长期需求

SK 海力士近期表示，NAND 市场疲软状态预计将持续一段时间，核心原因在于消费端需求停滞，且 AI 服务器投资尚未延伸至存储设备。
回溯第二季度，尽管企业级 SSD 需求因超大规模客户 AI 投资扩大而增长，叠加关税不确定性推高零部件汇总需求，且中国地区移动堆栈构建需求因策略性降价显著增长，带动 NAND 出货量超预期，但消费类终端设备需求乏力，导致市场整体承压。
不过，长期来看，AI 应用的爆发或重塑 NAND 需求。随着海量数据生成，传统存储方案难以满足需求，行业正尝试将 AI 推理数据缓存至 eSSD，这一趋势若成型，eSSD 将从单纯存储设备演变为计算缓存的一部分，在 AI 系统中角色升级。SK 海力士预计，相关需求将在未来 2-3 年内显现，成为 NAND 市场增长的重要起点。
目前，SK 海力士第二季度库存已恢复正常，未来将灵活调整生产与库存策略，等待 AI 存储需求释放。

三星电子签下 165 亿美元订单，股价应声上涨

三星电子近日披露，已签署一份价值 165 亿美元的半导体供应合同，交易细节及对手方未公开。受此消息提振，三星电子早盘股价上涨逾 2%。
值得注意的是，三星即将发布第二季度财报，市场预计其利润将同比腰斩 —— 主要因在 AI 存储芯片领域落后于竞争对手 SK 海力士，未能充分抓住 AI 驱动的需求红利。此次大额订单或为其业绩带来一定支撑。

宇瞻：DDR4 涨价红利将释放，存货逐步转化为业绩

模组厂宇瞻表示，随着 DDR4 及部分 DDR5 价格上涨，自 7 月起已向客户调整报价，预计第三季毛利率将逐步改善；叠加 NAND Flash 出货量稳定增长，整体获利有望提升。
数据显示，宇瞻第二季度存货达 24 亿新台币，同比增长 36%，其中 DRAM 占比 57%（DDR4 与 DDR5 各占 47%）。公司称，第二季备货 DDR4 主要为满足客户需求，因未及时反映汇率及后续涨价因素，一定程度限制了当期毛利率。不过，随着 7 月起价格调整落地，叠加存货逐步消化，业绩转化值得期待。
对于营收，宇瞻提到，为应对 8 月 1 日可能的关税变动，7 月已提前向美国出货，预计 8 月营收或小幅回调，但第三季整体表现平稳。此外，公司看好 AI 带动服务器 DDR5 及企业 SSD 需求，下半年持审慎乐观态度，认为 AI 仍是产业增长核心驱动力。
汇率方面，宇瞻采取自然避险策略，新台币升值未造成兑换损失，反而产生收益；但第二季因 EOL 产品提前备货，成本端汇率未能及时调整，导致当期毛利率承压。

十铨推出超大容量 DDR5 套装，瞄准电竞与创作者市场

模组厂十铨宣布，旗下电竞品牌 T-FORCE 与创作者品牌 T-CREATE 正式推出 256GB（4×64GB）超大容量 DDR5 套装，预计 9 月初上市。
其中，T-FORCE DELTA RGB DDR5-6000 CL32 套装已通过 AMD X870 平台兼容性认证，支持 AMD EXPO 超频技术，可满足高端电竞玩家对速度与容量的双重需求；T-CREATE EXPERT DDR5-5600 CL42 套装则针对创作者设计，能稳定支持 4K/8K 影像剪辑、3D 绘图等多任务处理，释放创作效能。

威刚布局娱乐领域，斥资 2.1 亿港元投资 “周杰伦概念股”

模组大厂威刚公告称，董事会已通过对巨星传奇的投资计划，拟以每股 9-17.5 港元的价格，购入 800 万 - 1400 万股，总金额上限 2.1 亿港元（约 7.84 亿新台币），预计持股比例为 0.93%-1.63%。
据悉，巨星传奇因周杰伦母亲叶惠美参与创办，被市场视为 “周杰伦概念股”。威刚董事长陈立白表示，此次投资旨在扩大娱乐业务布局，后续将持续关注市场动态，若股价低于 9 港元将继续增持。
作者：蓝粤网